El flujo de caja es clave para vender un negocio

Valoración basada en el mercado

Este tipo de valoraciones son generalmente más fáciles de calcular porque generalmente solo implican comparaciones con las ventas de empresas similares. Los factores que se tienen en cuenta utilizando este enfoque incluyen el precio de las ganancias, el rendimiento del capital, el precio del valor contable, el rendimiento de los activos y el valor de la empresa, las ganancias discrecionales del vendedor (SDE) o el EBITDA. Este es un acrónimo que representa las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización y demuestra la eficiencia a corto plazo de una empresa. Estos números ayudan a identificar empresas similares para que se puedan alcanzar valoraciones similares.

Las ganancias discrecionales del vendedor con un múltiplo de mercado aplicado es la metodología más común utilizada para las empresas de Main Street, empresas con ingresos anuales de menos de $ 5 millones.

Valoración basada en activos

Tal como suena, una valoración basada en activos implica determinar el valor contable de una empresa y luego deducir los pasivos o deudas. Los activos deben incluir artículos tangibles como muebles, maquinaria y edificios y propiedades, y objetos intangibles como secretos comerciales, patentes y marcas comerciales. Determinar el valor de los activos intangibles puede requerir la ayuda de un tasador experimentado.

Valoración basada en los ingresos

Las empresas que tienen un potencial sustancial de crecimiento generalmente utilizan valoraciones basadas en los ingresos, que se calculan a partir de las ganancias proyectadas. Ver cuánto dinero se espera que gane el negocio hace que un negocio en venta sea mucho más atractivo para los compradores potenciales. Las dos formas de este método de valoración son el flujo de caja descontado (DCF) y la capitalización de las ganancias.

1. El flujo de efectivo descontado se determina encontrando el flujo de efectivo estimado de la empresa y luego restando el costo promedio de capital. Por lo general, se calcula para un período de un año basado en la suposición de que el negocio continuará creciendo después de eso.

2. El método de capitalización de ganancias utiliza el flujo de caja pasado confirmado de la empresa y lo divide por la tasa de capitalización. Es especialmente útil para identificar los riesgos y el potencial de la empresa para obtener un retorno de la inversión. Las empresas orientadas a servicios se benefician del uso de este método.

Preparación

Para llegar a estas valoraciones, hay pasos que los propietarios de negocios pueden tomar para asegurarse de que están determinando los valores razonables antes de establecer un precio final para el negocio, que incluyen:

• preparar al menos tres años de estados financieros, incluido el SDE, o las ganancias discrecionales del vendedor, lo que le dará al comprador una mejor comprensión del valor del negocio,
• establecer el valor de todos los activos materiales e inmateriales,
• incluyendo múltiplos de precios y otros factores que podrían afectar el futuro del negocio, como los auges de la industria, la falta de financiamiento del propietario y los cambios en las relaciones con los proveedores, también conocidos como "riesgo del propietario",
• utilizar "comps" o las ventas de empresas comparables para calcular los precios de venta,
• Mejorar el valor del negocio mediante la renovación de los arrendamientos, la actualización de las políticas de los empleados y la oferta de financiamiento puede hacer que su negocio se vea más atractivo que otros.
• obtener una valoración formal de un tasador profesional que proporcionará no solo información sino también objetividad.

Vender su negocio de una manera que lo beneficie requiere una valoración precisa del flujo de efectivo del negocio. El uso de un profesional externo, como un Business Broker, garantizará que su negocio se valore objetivamente y en línea con las condiciones actualizadas del mercado.